Painel de Dados: Mercado de Crédito no Estado do Ceará

Boletim do Economista – ISSN 3085-9670

O Painel de Dados visa lançar luz sobre dados econômicos e fiscais dos municípios e do estado do Ceará. A disseminação e a transparência dos dados econômicos e fiscais são fundamentais para fortalecer a confiança da sociedade nas instituições públicas. Ao tornar essas informações mais acessíveis, promove-se o controle social, incentiva-se a participação cidadã e facilita-se a tomada de decisões mais informadas para o desenvolvimento sustentável e a redução das desigualdades.

Nesta edição analisamos a situação do mercado de crédito no estado do Ceará. O crédito e o funcionamento do mercado de crédito são peças centrais do desenvolvimento em estados como o Ceará porque transformam poupança em investimento e consumo produtivos, aliviando as restrições de liquidez que limitam empresas, produtores rurais e famílias. Em economias com renda per capita e profundidade financeira ainda abaixo da média nacional, o acesso a crédito de médio e longo prazo permite que micro e pequenas empresas ampliem capacidade, que o agronegócio e a indústria local financiem estoques e modernização e que o setor imobiliário e de serviços sustentem emprego e demanda interna. Um mercado de crédito mais competitivo, com informação cadastral melhor, garantias mais fluidas e menor spread, reduz o custo do capital, amplia a inclusão financeira e favorece a formalização. Sem esse canal, o crescimento tende a ficar preso à poupança corrente e ao ciclo de curto prazo. O crédito multiplica o efeito de políticas públicas, da reforma tributária e dos investimentos em infraestrutura sobre a produtividade e a renda. O ponto decisivo, contudo, não é apenas o volume emprestado, e sim a qualidade da alocação. Crédito direcionado a projetos viáveis eleva o produto. Em contrapartida, crédito mal concedido,especialmente o de consumo sem lastro na renda, pode endividar famílias e frear o próprio desenvolvimento que se pretende impulsionar.

Os dados a seguir, jogam luz sobre a situação do crédito no estado do Ceará. Todos os dados foram obtidos no site scrutiniums.com.

1. Recorte

Os números abaixo usam o saldo da carteira ativa e a taxa de inadimplência das 26 unidades da Federação e do Distrito Federal no mês de julho de 2026. A carteira nacional, somada unidade a unidade, chega a R$ 7,574 trilhões.

2. Qual a fatia do Ceará

O Ceará tem saldo de R$ 175,50 bilhões. Isso equivale a 2,32% da carteira nacional. Em volume, o estado fica em 10º lugar, logo à frente de Pernambuco (R$ 173,16 bilhões; 2,29%) e atrás de Mato Grosso (R$ 263,39 bilhões; 3,48%).

São Paulo sozinho responde por 30,01% do saldo. Minas Gerais, Rio de Janeiro, Paraná e Rio Grande do Sul somam outros 30,89%. O Nordeste inteiro concentra 14,25% da carteira. Dentro da região, o Ceará responde por 16,26% do saldo nordestino, atrás apenas da Bahia (27,41% do Nordeste).

Gráfico 1. Participação de cada UF no saldo da carteira ativa (julho/2026). Ceará em destaque.

3. Inadimplência: o Ceará no ranking

A taxa cearense é 5,01%. No ranking de inadimplência, o estado fica em 18º, portanto na metade inferior da lista (quanto menor a taxa, melhor a posição de qualidade da carteira). A média simples das 27 unidades é 5,61%. A média ponderada pelo saldo é 4,74%, puxada para baixo por São Paulo, Santa Catarina e Distrito Federal, que juntam volume alto com taxa baixa.

O Ceará fica 0,60 ponto percentual abaixo da média simples nacional e 0,27 ponto acima da média ponderada. Entre os nove estados do Nordeste, só o Piauí tem taxa menor (4,88%). Maranhão (9,11%) e o conjunto Norte-Centro-Oeste puxam o topo da inadimplência. No outro extremo, DF (3,54%), Santa Catarina (3,71%) e São Paulo (3,76%) fecham a lista.

Gráfico 2. Taxa de inadimplência por UF. Barra vermelha: Ceará (5,01%). Linha pontilhada: média simples (5,61%).

Nordeste

No recorte regional a leitura muda. A média simples do Nordeste é 5,76%. O Ceará fica 0,75 ponto abaixo dessa média e é o segundo melhor da região, depois do Piauí. A carteira cearense é a segunda maior do Nordeste, quase empatada com Pernambuco e bem abaixo da Bahia. Ou seja: o estado combina volume relevante na região com inadimplência abaixo da média nordestina.

Gráfico 3. Inadimplência nos estados do Nordeste. Ceará em destaque.

4. Leitura conjunta

Dois pontos valem juntos. Primeiro, o Ceará não é um mercado pequeno no Nordeste, mas é um mercado pequeno no país: 2,32% do saldo nacional. Segundo, a inadimplência de 5,01% não é baixa no padrão de São Paulo ou Santa Catarina, e também não é alta no padrão do Norte e de parte do Centro-Oeste. Fica no meio da distribuição nacional e na parte melhor do Nordeste.

Isso importa para política de crédito. Volume sozinho não descreve o estado. A carteira cearense é maior que a de Pernambuco e menor que a da Bahia, com risco de atraso abaixo da média da região. Qualquer expansão de crédito no Ceará precisa olhar essa combinação de tamanho e qualidade, e não só o saldo em reais.

5. Tabela completa

Unidades ordenadas da maior para a menor taxa de inadimplência. Valores de saldo arredondados para uma casa decimal, em R$ bilhões.

UF	Inadimplência (%)	Saldo (R$ bi)	% da carteira
MA	9,11	114,0	1,50
TO	8,45	58,6	0,77
MS	7,37	142,4	1,88
GO	7,09	342,6	4,52
RO	6,82	64,3	0,85
AC	6,46	19,9	0,26
RR	6,46	16,7	0,22
PA	6,33	168,1	2,22
MT	5,98	263,4	3,48
AM	5,78	79,9	1,06
AL	5,72	59,9	0,79
AP	5,63	19,5	0,26
PB	5,51	77,2	1,02
SE	5,51	42,4	0,56
BA	5,50	295,9	3,91
PE	5,34	173,2	2,29
RN	5,24	72,4	0,96
CE	5,01	175,5	2,32
PI	4,88	69,1	0,91
RS	4,87	533,1	7,04
MG	4,64	670,6	8,85
PR	4,48	565,5	7,47
RJ	4,28	570,5	7,53
ES	4,02	132,0	1,74
SP	3,76	2.273,0	30,01
SC	3,71	415,4	5,48
DF	3,54	158,8	2,10

Fonte: panorama da carteira ativa por UF, julho de 2026. Elaboração própria. scrutiniums.com

Nota: a participação percentual usa o total nacional de R$ 7.573,94 bilhões, soma das 27 unidades. Diferenças de arredondamento na casa decimal podem ocorrer na tabela.

6. Pessoa física e pessoa jurídica: Ceará e Brasil

A seção anterior trata de um corte transversal da carteira ativa em julho de 2026. Aqui entra a série mensal de inadimplência de pessoa física (PF) e pessoa jurídica (PJ), para o Ceará e para o Brasil, de março de 2011 a julho de 2026 (185 meses). A média de cada ano usa os meses disponíveis: 2011 começa em março e 2026 vai só até julho.

O padrão é estável. A inadimplência de PF fica acima da de PJ o tempo todo, no estado e no país. O Ceará roda quase sempre acima do Brasil na PF: em 98% dos meses a taxa cearense de pessoa física superou a nacional. Na PJ a relação é menos rígida. Em 58% dos meses o Ceará ficou acima do Brasil; entre 2019 e 2021 a PJ cearense ficou abaixo da nacional, na média anual.

Médias anuais da pessoa física

Na PF, o Ceará acompanha o ciclo brasileiro, com correlação de 0,90 entre as duas séries mensais, mas o nível cearense é mais alto. A média das médias anuais de 2011 a 2026 fica em 4,55% no Ceará e 4,14% no Brasil. O hiato abriu de verdade depois da pandemia: 0,89 p.p. em 2022 e 1,13 p.p. em 2023, o pico da série anual. Em 2024 o gap ainda era 0,76 p.p. Em 2025 e no parcial de 2026 ele encolheu (0,28 e 0,11 p.p.), porque a taxa nacional subiu mais rápido. Em julho de 2026 a PF cearense estava em 5,74% e a brasileira em 5,81%. Foi um dos raros meses em que o estado ficou abaixo do país.

Gráfico 4. Média anual da inadimplência de pessoa física. 2026 com janeiro a julho.

Médias anuais da pessoa jurídica

Na PJ o Ceará não fica sistematicamente pior. A média das médias anuais é 2,59% no estado e 2,42% no Brasil. Em 2017, 2019, 2020, 2021 e 2024 a média anual cearense ficou abaixo da nacional. O recuo de 2020-2021 é o mais marcado: 1,22% e 1,10% no Ceará contra 1,91% e 1,43% no Brasil. A partir de 2025 a PJ cearense volta a ficar pior. A média de 2025 foi 3,35% no estado e 2,68% no país (gap de 0,67 p.p.). No parcial de 2026, 3,69% contra 3,13%. Em julho de 2026: 3,56% no Ceará e 3,31% no Brasil.

A série mensal de PJ no Ceará tem picos isolados que puxam algumas médias (6,32% em fevereiro de 2018 e 5,55% em março daquele ano). Isso não muda o desenho de longo prazo, mas impede ler cada ano da PJ cearense como uma linha lisa.

Gráfico 5. Média anual da inadimplência de pessoa jurídica. 2026 com janeiro a julho.

PF e PJ no mesmo gráfico

PF Brasil e PF Ceará andam no andar de cima. PJ Brasil e PJ Ceará andam no de baixo. De 2021 para 2026 as quatro séries sobem. O movimento mais forte no Ceará foi o da PF entre 2021 e 2023 (de 3,34% para 5,23%) e o da PJ entre 2024 e 2026 (de 2,60% para 3,69% no parcial).

Gráfico 6. Médias anuais de PF e PJ, Ceará e Brasil.

Gráfico 7. Diferença Ceará menos Brasil, em pontos percentuais. Barra positiva: Ceará acima do país.

Como ler o recorte recente

Julho de 2026 fecha um ciclo de alta. Na PF, Ceará e Brasil convergiram depois do gap largo de 2022-2024. Na PJ, o estado abriu um hiato novo em 2025 e o mantém em 2026. Se a pergunta é qualidade da carteira de famílias, o Ceará deixou de ser um outlier recente e voltou a andar colado no país, ainda que o nível absoluto (perto de 5,7%) seja o mais alto desde 2012. Se a pergunta é empresa, o Ceará piorou em relação ao Brasil nos últimos dezoito meses.

Essas taxas não são o mesmo objeto da taxa única de 5,01% usada nas seções 1 a 5. Lá o recorte é o saldo da carteira ativa por UF em um mês. Aqui a série separa PF e PJ ao longo do tempo.

7. Médias anuais

Valores em percentual. 2011: março a dezembro. 2026: janeiro a julho.

Ano	PF Brasil	PF Ceará	PJ Brasil	PJ Ceará
2011*	4,94	5,18	2,13	2,25
2012	5,36	5,86	2,31	2,82
2013	4,61	5,19	2,12	2,89
2014	4,02	4,40	1,97	2,49
2015	3,92	4,11	2,35	2,44
2016	4,23	4,47	3,18	3,70
2017	3,97	4,13	3,55	3,29
2018	3,56	3,73	2,79	3,35
2019	3,48	3,63	2,48	2,00
2020	3,52	4,01	1,91	1,22
2021	2,97	3,34	1,43	1,10
2022	3,66	4,54	1,61	1,62
2023	4,10	5,23	2,57	2,64
2024	3,76	4,52	2,61	2,60
2025	4,55	4,83	2,68	3,35
2026*	5,53	5,64	3,13	3,69

Fonte: série mensal de inadimplência PF e PJ, Brasil e Ceará, março/2011 a julho/2026. Elaboração própria. scrutiniums.com